会计职称考试《中级财务管理》 第五章 营运资金管理

　　知识点学习二：现金管理

　　一、持有现金的动机

　　二、目标现金余额（最佳现金持有量）的确定

　　（一）成本模型

　　（1）含义

　　根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法

　　（2）现金持有成本

　　（3）决策模型

　　最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

　　由于管理成本与决策无关，所以最佳现金持有量是使得：

　　决策相关成本＝机会成本＋短缺成本

　　（4）决策步骤

　　①据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；

　　②按不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表；

　　③在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。

　　（5）成本模型机会成本与短缺成本关系的改进

　　机会成本与短缺成本关系：如果减少现金持有量，则增加短缺成本；如果增加现金持有量，则增加机会成本。

　　（二）随机模型【又叫米勒－奥尔模型】

　　（1）适用对象：

　　现金流入、流出不稳定情况下确定现金最优持有量。

　　（2）基本思路

　　企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。当现金量达到控制上限（H）时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降到（R）。当现金量降到控制下限（L）时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升到（R）。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量。

　　三、现金管理模式

　　1.收支两条线的管理模式

　　2.集团企业资金集中管理模式

　　四、现金收支管理

　　1.现金周转期

　　现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段。

　　2.收款管理

　　（1）收账的流动时间

　　一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款及其他现金流入来源相关信息的质量。

　　（2）邮寄（邮政支付系统）的处理

　　（3）收款方式的改善【即采用电子支付方式】

　　电子支付方式好处：

　　①减少或消除收款浮动期，从而降低收款成本，收款过程更易控制，并提高预测精度【成本与浮动期】

　　②向任何账户或金融机构支付具有灵活性，不受人工干扰【支付灵活】

　　③结算时间和资金可用性可以预计【信息】

　　④客户的汇款信息可与支付同时传送，更容易更新应收账款【信息】

　　3.付款管理

　　现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。